streszczenie: W artykule badane są zależności czasowe korelacji pomiędzy zwrotami z różnych akcji. Mierzono korelacje w funkcji przesunięcia czasowego pomiędzy parami zwrotów z akcji. Wynik ten ustalono na podstawie maksimum korelacji, które w wielu przypadkach przypada dla niezerowego przesunięcia czasowego, co wskazuje na istnienie ukierunkowanego oddziaływania pomiędzy spółkami. W celu zaprezentowania tej zależności skonstruowano skierowaną sieć wpływów pomiędzy spółkami. Dane analizowane w artykule pochodziły z bazy TAQ (rejestrującej każdą transakcję z NYSE)